华体汇注册:《2022年9月电子元器件采购与行情预判

　　9月，全球制造业PMI指数四连降，全球经济继续保持低速增长趋势。分区域看，除中美小幅回弹外，包括欧元区、日本等国家/区域制造业PMI均持续下滑，全球经济继续保持低位波动的概率较大。

　　目前来看，全球经济能否持续稳定复苏，在很大程度上取决于美联储加息、地理政治学冲突以及疫情影响，短期内改善希望不大。

　　1-8月，中国电子信息制造业生产稳步增长，出口规模持续扩大，企业营收不断的提高，投资保持快速增长。

　　根据统计，2022年7月全球半导体行业销售额为490.1亿美元，环比下降2.3%，半导体芯片销售市场持续“降温”。

　　从资本市场指数来看，9月费城半导体指数跌幅达12.16%，中国半导体（SW）行业指数同步下跌11.18%，市场对整个半导体产业前景转趋保守。

　　9月，全球芯片交货周期持续缩短，显示全球“缺芯”的情况进一步缓解，但车用芯片供应仍紧张，存在结构性供应缺口。

　　从企业订单及实际库存情况去看，消费/家电类相关这类的产品大规模的库存调整已经到来。

　　9月，半导体产业新一轮库存调整周期初显成效，终端需求慢慢地传导最上游的硅晶圆市场。

　　9月设备需求维持较高景气度，硅晶圆市场出现分化。除12英寸硅晶圆维持高需求外，6/8英寸硅晶圆产能已逐渐“松动”。

　　近期，原厂价格行情仍呈现结构性分化，车规、工控品类代表厂商ST、TI及施耐德等Q4计划调涨价格。

　　9月，包括台积电、联电及中芯国际等代工龙头受终端需求影响，价格会出现一定“松动”趋势，其中苹果及英伟达等大客户明白准确地提出拒绝台积电2023年的涨价要求。

　　日月光、长电科技等一线封测厂商开始“花式”去库存，中小型封测厂订单急剧下滑，陷入亏损，Q4进入库存调整应该是大概率事件。

　　9月，包括中电港、科通技术及云汉芯城等本土元器件分销商上市步伐明显加快，资本带来的整合效应突显。

　　智能手机、PC市场需求转弱影响大于预期，AMD、三星等相关厂商库存积压严重，股价受挫。

　　9月，比亚迪新能源车单月销量首次超过20万辆大关，Q3比亚迪新能源车总销量近54万辆，超出特斯拉近20万辆，新能源汽车强者恒强趋势明显。

　　受益于上半年工控市场需求稳定，以西门子、施耐德及TURCK为代表的头部厂商宣布新的涨价调整。

　　9月，由于地缘冲突频发，能源供应不稳定等因素影响，欧美市场用户侧光伏需求迅速增加，中国作为全球主要的光伏产品生产国，以逆变器为代表的核心元器件需求潜力巨大。

　　Q3全球服务器市场增长强劲，超大规模云服务提供商的采购保持迅速增加,成为全世界市场增长的主要动力。以AMD为例，服务器芯片慢慢的变成为公司主要利润来源。

　　工信部原部长苗圩近期表示：汽车“电动化”是大趋势，2022年中国新能源汽车渗透率将达到20%，提前三年实现此前《新能源汽车产业高质量发展规划（2021-2035年）》提出的目标。芯片作为新型产业生态的核心之一，留给国内供应链的时间窗口期大概有三年。

　　受益于汽车电动化、智能化发展，预计2022年全球车用显示器出货将为1.97亿片，同比增长7.2%。展望未来5年，随着电动车、无人驾驶持续不断的发展，显示器在汽车市场渗透率将持续提升，一车多面板成为趋势，预估2022-2027年市场复合年均增长率（CAGR）达7.9%，车载显示面板及驱动IC厂商前景看好。

　　受智能手机、平板、PC等消费类需求下降影响，预计2022年CIS芯片全球出货量或下降11%至61亿美元，是13年来的首次下滑。长远来看，随着汽车自动化，远程医疗和智能安全网络等新兴市场的加快速度进行发展，CIS芯片需求前景乐观。

　　2022Q2 PC用GPU出货量（包括集成和独立显卡）为8400万台，环比下降7%，同比下降了33.7%，下降幅度高于过往十年的中等水准。全球GPU三大供应商（英伟达、AMD及英特尔）中，AMD下降幅度最小，环比下降7.6%，英特尔环比下降9.8%，英伟达则大幅度下降25.7%。

　　9月，芯片市场需求回调趋势明晰，消费/家电类相关芯片产品全线陷入供过于求的状态，大规模的库存调整已经到来，Q4进入库存调整应该是大概率事件。