华体汇注册:昀冢科技(688260)：华泰联合证券有限责任公司关于姑苏昀冢电子科技股份有限公司2022年年报问询函回复的核对定见

　　贵所出具的《关于姑苏昀冢电子科技股份有限公司 2022年年度陈述的信息 发表监管问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。华泰联合证券有限责任公司作为姑苏昀冢电子科技股份有限公司（以下简称“公司”)的继续督导组织，对问询函所列问题仔细进行了逐项执行，现对触及继续督导组织发表定见的问题进行回复，请予审阅。回复中楷体加粗部分为公司《2022年年度陈述》和《2023年第一季度陈述》弥补发表的部分。

　　年报发表，公司完结运营收入 4.63亿元，同比下滑 10.9%；完结归母净利润-6,811.65万元，由盈转亏，首要系消费电子商场的需求下降。其间，纯塑料件同比下滑 42.29%，营收占比下滑 12.19个百分点；CMI件同比添加 122.80%，营收比重从 10.22%提高至 25.62%。且公司三季度和四季度全体成绩呈现大幅下滑状况。

　　请你公司：（1）弥补发表按产品运用范畴分类的 2022年主运营务收入及同比状况，阐明各产品及各范畴运营收入同比改动的详细原因；（2）弥补发表前五大客户改动原因及合理性，新增客户的协作布景、注册资本、出售内容及金额、期后回款状况、是否存在相相联系；（3）结合下流需求改动状况、季度产销量、均匀出价格格、本钱费用状况，阐明第三季度和第四季度成绩动摇的原因，和同职业公司是否存在严重差异；（4）结合职业展开状况、竞赛格式、公司展开战略，公司运营收入下滑及时节动摇性是否存在继续性。

　　（一）弥补发表按产品运用范畴分类的 2022年主运营务收入及同比状况，阐明各产品及各范畴运营收入同比改动的详细原因

　　1、弥补发表按产品运用范畴分类的 2022年主运营务收入及同比状况 公司已在 2022年年度陈述“第三节/一/3、多范畴展开状况”中弥补发表了按产品运用范畴分类的 2022年主运营务收入及同比状况，详细如下： “陈述期内，公司首要聚集展开消费电子、轿车电子和类半导体电子三大范畴，详细如下：

　　2022年度，受中美买卖冲突继续及芯片缺少等要素影响，全球智能手机出货量呈现大起伏下滑。依据 Counterpoint发布的陈述，2022年第四季度全球智能手机出货量为 3.0264亿部，同比下降 19%。全球智能手机出货量在 2022年全年出货量为 12亿部，同比下降 12%，是自 2013年以来最低出货量水平，智能手机商场面对较大应战。依据商场环境的巨大应战，公司消费电子类事务同比下滑19.32%。

　　轿车电子是公司新的事务添加点。依据中商工业研究院的数据，2022年中国轿车电子商场规划为 9,783亿元，同比添加 10%，估计 2023年中国轿车电子商场规划将继续添加至 10,973亿元。公司产品首要触及轿车电子转向体系、轿车门窗体系和车身制动体系，经过长时间送样、验证，2022年度已向亚太机电、万向精工完结批量供货，轿车电子出售收入从 2021年度的 1,750.70万元添加至2022年度的 3,433.36万元，同比添加 96.11%。

　　类半导体电子是公司近年来要点的研制投入方向，收入同比添加 194.74%。

　　类半导体电子以引线结构和电子陶瓷器材为主，其间，引线万元，同比添加 246.99%；电子陶瓷器材出售收入从 2021年度的 301.10万元添加至 2022年度的 502.73万元，同比添加 66.96%。引线结构是封装过程中芯片的载体，完结芯片内部电路引出端与外引线的电气衔接，是构成电气回路的要害结构件，2021年度公司新开发客户华宇电子，其产品首要用于集成电路封装测验，2022年度批量供货 1,329.50万元，收入大幅添加（比较 2021年度添加 1,062.26万元），系其引线结构的首要供货商。

　　纯塑料件和金属刺进成型件是公司的传统优势产品，首要运用于消费电子范畴，约 5%运用于轿车电子范畴。2022年度纯塑料件和金属刺进成型件收入同比下降 42.49%和 34.72%，首要是因为消费电子类事务收入下降。

　　在既定的战略展开下，为进一步丰厚产品品种、提高抗危险才能和产品盈余才能，近年来公司在 CMI件方面继续投入研制和商场营销，成功研制出第三代CMI产品，首要用于 OIS光学防抖马达、潜望式马达，因其工艺杂乱，产品单价较高。2022年度公司 CMI件出售增速较快，收入同比添加 122.80%。

　　其他类产品收入添加 11.37%首要系类半导体范畴中的引线结构收入添加所形成的。

　　（二）弥补发表前五大客户改动原因及合理性，新增客户的协作布景、注册资本、出售内容及金额、期后回款状况、是否存在相相联系

　　公司已在 2022年年度陈述“第三节/五/（一）/2.收入和本钱剖析”中弥补发表了上述事项，详细如下：

　　“1、客户A为新考虑集团，集团内首要企业：新考虑电机有限公司（注册资本10,237.4946万元人民币）、新考虑电机（合肥）有限公司（注册资本5,000万元人民币），公司与新考虑集团不存在相相联系。

　　3、客户C为中蓝集团，集团内首要企业：辽宁中蓝光电科技有限公司（注册资本：6275.0021万元人民币），公司与中蓝集团不存在相相联系。

　　4、客户D为新增客户科司特集团，集团内首要企业：厦门科司特电子工业有限公司（注册资本16,596.35万元人民币）、厦门市众惠微电子有限公司（注册资本8,500万元人民币），公司与科司特集团不存在相相联系。

　　公司与科司特集团于2019年树立协作，首要为TDK代工马达拼装，公司向其出售高附加值产品CMI马达及相关零部件，2022年度公司向科司特集团出售的CMI件起量（同比添加355.44%）使其新进入当年的前五大客户，具有合理性。

　　5、客户E为新增客户河南皓泽电子股份有限公司（注册资本7,050万元人民币），公司与河南皓泽电子股份有限公司不存在相相联系。

　　河南皓泽电子股份有限公司是公司2020年新开发的CMI马达及相关零部件客户，2021年公司产品经过其认证后，2021年四季度出售起量，2022年度公司进入当年的前五大客户，具有合理性。

　　（三）结合下流需求改动状况、季度产销量、均匀出价格格、本钱费用状况，阐明第三季度和第四季度成绩动摇的原因，和同职业公司是否存在严重差异

　　公司 2022年各季度出售收入分别为 12,564.54万元、12,952.90万元、12,885.51万元和 7,903.24万元，第四季度收入显着下降的原因如下： 2022年度公司出售给新考虑和中蓝集团的部分 CMI件所运用的芯片、出售给浙江万向精工有限公司的部分 ECU总成拼装件所运用的电路板自上述客户处收购，依据实践买卖状况，公司不承当前述芯片和电路板的价格动摇危险和存货板滞危险。2022年第四季度，公司对上述事项的收入承认进行了更为审慎的评价，并与年审管帐师充沛交流后，对新考虑、中蓝集团、浙江万向精工有限公司的相关产品收入和本钱从总额法改用净额法进行承认，因而，公司在 2022年第四季度算计冲减主运营务收入 4,549.07万元，然后呈现出第四季度运营收入显着下滑的景象。

　　以智能手机、PC为代表的消费电子职业在阅历了 2020-2021年需求迸发的高景气周期后逐步进入去库存阶段，加之 2022年地缘政治、宏观经济等不安稳苏的痕迹。依据中信证券研究所的数据，到 2022年 9月末，国内手机商场途径库存约 6,100万部，较安全备货水平高出约 3,600万部，仍在去库存阶段，在2022年四季度的“双 11”“双 12”促销活动驱动下库存水平继续下降，而 2023年一季度则为消费电子职业传统冷季，2023年二季度在“618”促销的带动下进一步耗费库存后，国内手机商场估计才会回归正常的安全备货水平。

　　从品牌端来看，依据 IDC的数据，2022年三季度全球安卓智能手机出货量为 250百万台，同比下滑 11.70%，现已接连 4个季度同比下滑，销量继续疲软。

　　丘钛科技和舜宇光学的摄像头模组出货量均同比下降，必定程度上反映安卓手机职业库存去化没有完毕。

　　因而，2022年三季度和四季度公司地点的消费电子职业继续处于消化库存的状况中，对上游零部件产品的需求并未复苏，而公司产品所运用的安卓智能手机销量亦继续低迷，对公司成绩形成负面影响。

　　公司首要产品为纯塑料件、金属刺进成型件和 CMI件，2022年度上述 3项产品的主运营务收入占比为 71.34%，各季度上述首要产品的产销量、均匀出价格格如下表所示：

　　注 2：CMI件均价核算口径为：按季度调整总额法为净额法后的 CMI件产品收入/当季销量 纯塑料件、金属刺进成型件和 CMI件首要运用于消费电子范畴，其间，约5%的纯塑料件和金属刺进成型件运用于轿车电子范畴。如上表所示，2023年第三、四季度上述 3类产品销量较上半年均呈现小幅下滑，首要是遭到消费电子职业继续下行的影响。

　　公司纯塑料件的季度价格动摇不大；金属刺进成型件第三、四季度均价较高，首要是因为轿车电子范畴的产品价格相对较高，而轿车电子收入在第三、四季度起量（占全年轿车电子产品收入的 70.93%），拉高了金属刺进成型件的均价；CMI件第二季度均价较低，首要原因是公司为开辟国内 CMI件的商场，给予国内客户一段时期的价格优惠，一起第二季度 CMI件出售起量。使妥当季均价偏低，第三季度开端，CMI件价格有所康复。

　　综上所述，第三、四季度公司产品价格动摇与成绩动摇的相关程度较低，但销量受消费电子职业影响略有下行，给成绩带来负面影响。

　　2022年各季度研制投入分别为 1,134.30万元、1,435.33万元、2,215.15万元和 2,965.77万元，第三、四季度研制投入增幅较大，首要原因是：公司坐落昆山市，2022年上半年受外部环境的影响，部分研制活动未按期展开，下半年外部环境逐步安稳后公司大规划投入研制，其间，直接材料投入为 642.05万元（上半年算计为 271.27万元），模具开发及制造投入为 1,072.32万元（上半年算计为 126.61万元）。

　　公司一般依据客户猜测提早 3个月进行备货，但 2022年下半年消费电子职业态势并未好转，加之职业继续处于去库存的状况，因而公司在年底盘点时，对积压的存货进行了更审慎的评价，对库龄较长、判别短期难以完结出售的产品进行作废处理，因而相应计提存货贬价预备。

　　同职业可比公司中，长盈精细2022年第三季度成绩扭亏为盈，迎来拐点，第四季度成绩继续添加，首要原因是笔记本电脑和可穿戴事务量产，一起新能源事务产能开释后成绩迸发；昌红科技2022年第三季度净利润环比添加后，第四季度净利润环比下降 87.97%，首要原因是其四季度管理费用和研制费用投入金额较大；兴瑞科技2022年第三、四季度成绩继续上升，其 2022年度事务展开要点聚集新能源轿车电装及智能终端，深耕世界大客户和国内头部客户，公司成绩继续提高；徕木股份2022年第三季度净利润环比小幅上涨后，第四季度净利润环比下降 58.27%，首要是受外部环境影响出产交给才能下降，2023年第一季度盈余才能已得到改进。

　　尽管同为消费电子工业链的上市公司，但各公司成绩添加点不同，产品的终端运用不同，因而分季度的成绩改动逻辑并不彻底可比。

　　综上所述，公司第三、四季度成绩动摇首要是改用净额法承认收入、下业去库存形成订单滑坡、研制费用投入较大、计提存货贬价丢失所形成的。

　　（四）结合职业展开状况、竞赛格式、公司展开战略，公司运营收入下滑及时节动摇性是否存在继续性

　　依据中信证券研究所的数据，2023年一季度为消费电子职业冷季，二季度在“618”促销的带动下进一步耗费库存后，国内手机商场估计才会回归正常的安全备货水平，因而 2023年下半年消费电子职业刚才逐步呈现复苏的态势。

　　但公司消费电子类产品中，CMI件技能先进，首要用于光学防抖马达，附加值较高，具有竞赛优势。以 CMI件的首要客户皓泽电子为例，依据其问询函回复：“2022年 1-6月，发行人向昀冢科技收购底座单价比均匀单价高 24.49%......一起光学防抖马达的底座相较其它马达的底座工艺杂乱，其均匀单价远高于用于其它马达的底座均匀单价所形成的”。皓泽电子的光学防抖马达供应小米等品牌的高端机型，该类马达出货量快速添加，其间，2022年上半年该类马达所用底座的71%收购于公司。

　　展开战略方面，公司在消费电子职业呈现下降趋势的状况下，2023年将继续活跃投入轿车电子的商场开辟，现在已与同驭轿车达到协作意向，取得其定点意向书；类半导体方面，公司将继续加大研制投入，现在 DPC陶瓷器材成功开发了用于工业激光芯片的预制金锡热沉技能，前期研制成功的陶瓷器材正向山东华光光电子股份有限公司、度亘光电科技（南通）有限公司等激光芯片范畴优质厂商批量供货，

　　综上所述，公司在消费电子范畴具有具有竞赛优势的产品，在轿车电子和类半导体电子范畴继续投入研制和营销力度，运营收入下滑不存在继续性。2022年第三、四季度成绩的下滑并非是公司运营存在时节性动摇所形成的，因而不存在继续性。

　　（一）公司消费电子类事务收入同比下降首要是遭到职业下行影响所形成的，轿车电子和类半导体事务收入同比上涨首要是公司客户开辟状况较好，该等新范畴批量供货所形成的；公司纯塑料件和金属刺进成型件收入同比下降首要是遭到职业下行影响所形成的，CMI件收入同比上升首要是其工艺杂乱、单价较高，而陈述期内出售起量所形成的，其他类产品收入同比添加首要是类半导体电子事务收入添加所形成的； （二）前五大客户改动具有合理性；

　　（三）第三、四季度成绩动摇首要是对部分产品调整收入核算办法、下业去库存形成订单滑坡、研制费用投入较大、第四季度计提存货贬价丢失所形成的，与同职业公司运营状况的可比性较低；

　　年报发表，公司 2022 年出售毛利率为 22.93%，同比下滑 4.48个百分点；2023 年一季度毛利率为 11%，同比下滑 14个百分点。2022年，公司 CMI件毛利率同比添加 22.61个百分点，纯塑料件毛利率同比下滑 15.84个百分点。

　　请你公司：（1）弥补发表公司 2023年一季度的主运营务本钱状况及同比、环比状况，结合均匀价格改动，量化剖析毛利率大幅下滑的详细原因；（2）结合公司产品本钱构成改动、有关本钱分摊结转办法等，阐明 2022年度、2023一季度不同产品毛利率改动趋势不同的原因及合理性，以及本钱结转是否契合《企业管帐准则》；（3）弥补发表与同职业公司比较，是否存在严重差异及其原因；（4）结合职业展开趋势、商场竞赛状况、现在在手订单状况，阐明主运营务毛利率是否存在进一步下降的危险，若存在，请阐明应对办法并充沛提示危险。

　　（一）弥补发表公司 2023年一季度的主运营务本钱状况及同比、环比状况，结合均匀价格改动，量化剖析毛利率大幅下滑的详细原因

　　1、弥补发表公司 2023年一季度的主运营务本钱状况及同比、环比状况 公司已在 2023年第一季度陈述“一/（一）首要管帐数据和财政指标”中弥补发表了 2023年一季度的主运营务本钱状况，详细如下：

　　电镀加工 7.67% 7.89% -1.01% 0.37% -1.38%

　　公司的归纳毛利率由2022年度的22.93%下降至2023年第一季度的10.60%，一方面是因为出售占比较高和出售毛利高的 CMI件、金属刺进成型件和纯塑料件的毛利率下滑；另一方面是毛利率为负的绕线和拼装品的产品出售占比提高，但全体对 2023年第一季度的毛利是负面影响。

　　CMI件的毛利率由 2022年的 60.06%下降至 2023年度第一季度的 38.81%，首要是因为：（1）2022年度 CMI件首要材料芯片由客户供料，公司以净额法核算，2023年一季度 CMI件的芯片由公司自行收购，改为总额法核算。若按总额法核算，2022年度 CMI件的毛利率为 44.91%；（2）2023年一季度 CMI件单位价格和单位本钱均有所上升，因公司推出CMI三代产品，单位价格较高，但其集成度也较高，出产前期产品良率不达预期，产品单位本钱上升起伏高于价格的添加起伏。

　　金属刺进成型件的毛利率由 33.24%下降至 30.02%，产品单价由 0.32元/件上升至 0.46元/件，单位本钱由 0.22元/件上升至 0.32元/件，本钱上升起伏大于价格上升起伏，首要是因为金属刺进成型件的半固定本钱（直接人工+制造费用）占比较高，产能运用率的缺乏使得 2023年一季度的单位本钱上升较多。

　　纯塑料件的毛利率由 15.17%下降至 11.91%，产品单价由 0.11元/件下降至0.09元/件，单位本钱由 0.09元/件下降至 0.08元/件，价格的下降起伏大于本钱的下降起伏，首要是因为消费电子职业的展开较为疲软，纯塑料件是公司的传统优势产品，首要运用于消费电子范畴，职业下行使得出售单价下降较多。

　　引线结构为新事务，初期投入继续扩展，导致产品分管的固定开销（如设备折旧、人员薪酬等）较大，2023年一季度价格与 2022年度根本相等，而产销量均没有大幅上涨，因而毛利率下降较多。

　　综上所述，公司 2023年一季度毛利率大幅下滑首要是因为 CMI件核算办法改动、第三代 CMI件产品良率不及预期导致单位本钱上升、产能运用率缺乏导致产品单位本钱上升所形成的。

　　（二）结合公司产品本钱构成改动、有关本钱分摊结转办法等，阐明 2022年度、2023一季度不同产品毛利率改动趋势不同的原因及合理性，以及本钱结转是否契合《企业管帐准则》

　　1、结合公司产品本钱构成改动、有关本钱分摊结转办法等，阐明 2022年度、2023一季度不同产品毛利率改动趋势不同的原因及合理性

　　注：将 2023年一季度收入核算办法由“净额法”调整为“总额法”的 CMI件按还原为总额法后测算本钱构成

　　由上表可知，公司产品的半固定本钱（直接人工和制造费用）占产品本钱的比重较高，超越 50%，产能运用率对公司产品本钱的影响较大。除绕线和拼装品以外，公司因产能运用缺乏导致其他产品的毛利均呈现不同程度的下滑具有合理性。

　　2、公司本钱分摊结转的详细办法，本钱结转是否契合《企业管帐准则》 公司本钱的归集、分配和结转的详细办法如下：

　　公司产品本钱包含直接材料、直接人工和制造费用。直接材料是出产过程中直接耗用的首要原材料；直接人工是企业直接从事产品出产的出产工人的薪酬、福利、社保等；制造费用是指在出产中产生的不能归入直接材料和直接人工的与出产相关的其他本钱费用开销，如出产用房子、机器设备等的折旧费、出产管理人员薪酬等直接人工、工治具摊销、委外加工费等。

　　直接材料领用：出产部门依据排产方案制造领料单，收取物料，投入出产，出产过程中，依据实践用料量制造补/退料单，对领料量进行调整。领/补/退料单列示信息包含收取物料称号、类型、批号、数量、库房、出产的产制品称号、标准、出产车间等信息，产品出产完结并由出产订单下推制造产制品入库单。财政部再依照月末一次加权均匀的本钱结转办法核算归集相应批次出产产品的材料本钱。

　　直接人工和制造费用归集：直接人工依照出产部门人员的薪酬、奖金、社保、公积金及福利费进行归集。制造费用首要归集出产所需求的水、电、机器设备的折旧、模治具摊销费用等，为出产产品和供给劳务而产生的各项直接费用。

　　直接材料分配：已竣工工单依据实践耗用的本期材料本钱进行分配，未竣工工单依据详细类型的 BOM进行分摊到各详细类型。

　　直接人工和制造费用分配：各工序归集的本期人工本钱和制造费用依据参半制品或制品的详细类型的出产工时进行分摊到各详细类型。

　　产品本钱结转的详细准则、办法和时点为库存产品宣布，依据发货单按月末一次加权均匀法由库存产品转出，满意收入承认条件的直接结转至运营本钱，若库存产品宣布时未满意收入承认条件，先由库存产品转入宣布产品，待满意收入承认条件后，将宣布产品结转至运营本钱。

　　公司已在 2022年年度陈述“第三节/五/2/（1）主运营务分职业、分产品、分区域、分出售形式状况”中弥补发表了 2022年度公司毛利率与同职业公司毛利率的差异状况，详细如下：

　　“2022年度公司出售毛利率为22.93%，其间，消费电子类产品收入占比为85.81%，毛利率为29.44%，同比添加1.92个百分点。公司招股阐明书中选取的同职业公司有长盈精细、徕木股份、兴瑞科技、昌红科技，选取各公司消费电子类产品毛利率进行比照，详细如下：

　　注 1：2022年度消费电子类产品的比较目标分别是：长盈精细的消费类电子精细结构件及模组，徕木股份的手机精细衔接器和手机精细屏蔽罩及结构件，兴瑞科技的消费电子，昌红科技的OA产品

　　同职业公司中，2022年度长盈精细毛利率提高首要是其可穿戴设备、笔记本电脑等非手机事务出售添加敏捷所形成的；兴瑞科技和昌红科技产品均运用于办公自动化OA设备，受智能手机职业去库存影响较小；而徕木股份产品直接运用于智能手机中，收入下滑带动毛利率有所下降，和职业改动趋势共同。

　　公司消费电子类产品收入尽管亦遭到职业下行影响，但高附加值的 CMI件出售收入提高较快，带动公司消费电子类产品毛利率略有提高。因而，公司2022年度毛利率改动趋势与长盈精细、兴瑞科技、昌红科技共同，但内涵原因不同；改动趋势与徕木股份不同，但二者均遭到智能手机商场去库存、职业疲软的影响。”

　　公司已在 2023年第一季度陈述“一/（三）首要管帐数据、财政指标产生改动的状况、原因”中弥补发表了 2023年一季度公司毛利率与同职业公司毛利率的差异状况，详细如下：

　　“2023年一季度，长盈精细、徕木股份、兴瑞科技毛利率均同比添加，依据各公司揭露发表信息，长盈精细近年来大力展开新能源轿车及动力储能电池商场，徕木股份和兴瑞科技轿车电子事务气势杰出，上述事务毛利率较高，一起跟着产能开释、规划效应凸显，本钱得到操控，带动三家公司2023年一季度毛利率有所上升。昌红科技2023年一季度毛利率同比改动不大。

　　2023年一季度公司归纳毛利率降幅较大，与同职业公司改动趋势不同，首要是因为：2022年度公司出售的部分CMI件所运用的芯片系客户供给，2023年一季度开端公司自行收购芯片，财政核算从“净额法”转变为“总额法”；别的，CMI一代产品起量较快，公司给予客户必定优惠降价。”

　　（四）结合职业展开趋势、商场竞赛状况、现在在手订单状况，阐明主运营务毛利率是否存在进一步下降的危险，若存在，请阐明应对办法并充沛提示危险

　　公司在消费电子范畴要点展开运用于 OIS光学防抖马达的 CMI件。OIS光学防抖马达是高端旗舰机的标配，出于本钱考虑，国内手机厂商曩昔未大规划选用 OIS光学防抖马达，但跟着技能革新，国产 OIS马达已逐步老练，本钱正在下降，依据揭露材料，以新考虑、皓泽电子为代表的国产 OIS光学防抖马达已翻开中低端手机商场突破口，未来将在高端手机商场与日韩马达厂竞赛，终究完结国产代替。公司在 CMI件范畴继续进行研制投入，具有技能优势，是新考虑和皓泽电子首要的供货商，到 2023年 3月 31日，公司 CMI件的在手订单为5,040.67万元，并正在给三星电机、磁化电子等韩系客户送样验证，但由于 CMI件收入核算办法的改动和公司在第一代 CMI件方面给予客户优惠降价，公司CMI件毛利率存在进一步下降的危险，将给公司 2023年度主运营务毛利率带来负面影响。

　　除消费电子范畴外，公司捉住轿车智能化革新的机会，活跃布局轿车电子范畴，并已开端向客户规划化供货，到 2023年 3月 31日，公司轿车电子范畴在手订单为 3,037.13万元；别的，公司近 2年在电子陶瓷器材和引线结构方向大规划投入研制，已初见成效，到 2023年 3月 31日，公司电子陶瓷器材范畴在手订单为 70.64万元，引线万元。但公司轿车电子和类半导体范畴处于草创阶段，为获取客户采取了必定的让利办法，一起产品良率尚不安稳，规划化效应不明显，单位产品分摊的固定本钱仍较高，因而轿车电子、类半导体范畴对主运营务毛利率仍将形成负面影响。

　　如上述剖析，公司主运营务毛利率仍存在进一步下降的危险，公司在 2023年第一季度陈述“三、其他提示事项”弥补发表如下：

　　“2023年第一季度公司毛利率降幅较大，首要原因是CMI件、金属刺进成型件和纯塑料件的毛利率下滑，其他类产品中毛利率为负的绕线和拼装品出售占比提高。若公司不能提高高附加值产品的商场竞赛力、有用优化出产工艺以降低本钱，公司将面对毛利率继续下降的危险。”

　　（一）公司 2023年一季度毛利率大幅下滑的原因是：2022年度公司出售的部分 CMI件所运用的芯片系客户供给，2023年一季度开端公司自行收购芯片，财政核算从“净额法”转变为“总额法”；别的， CMI一代产品起量较快，公司给予客户必定优惠降价；

　　（二）公司 2022年度、2023一季度不同产品毛利率改动趋势不同具有合理性，本钱结转契合《企业管帐准则》的规则；

　　（三）公司 2022年度和 2023年一季度毛利率动摇与同职业公司比较存在差异，但具有合理性；

　　（四）公司主运营务毛利率下降是产品结构调整导致的，存在进一步下降的危险，公司已在 2023年第一季度陈述中做危险提示。

　　年报发表，2022年公司研制投入 7,750.64万元，同比添加 63%；2023一季度，研制费用为 1,703.84万元，同比添加 50.20%，首要系公司在电子陶瓷和轿车电子等新范畴的研制投入继续添加。

　　请你公司：（1）结合公司在研项目及现在发展，弥补发表研制费用的首要投向、研制费用详细构成项目的改动状况及改动原因；（2）结合研制人员改动状况，弥补发表在成绩大幅下滑的状况下，员工薪酬大幅添加的原因及合理性，研制费用归集是否契合《企业管帐准则》；（3）弥补发表直接投入费用的详细构成及改动状况、对应在研项目，阐明直接投入费用同比大幅添加的原因及合理性。

　　（一）结合公司在研项目及现在发展，弥补发表研制费用的首要投向、研制费用详细构成项目的改动状况及改动原因

　　公司已在 2022年年度陈述“第三节/二/（四）/3、研制投入状况表”处弥补发表了研制费用的首要投向，详细如下：

　　“公司在电子陶瓷和轿车电子等新范畴的研制投入继续添加，与 2021年比较，研制费用添加了约 2,983万元，首要投向构成如下：

　　半导体 LQFP64L(10x10)(210x210)-5R系列 引线结构研制及工业化

　　半导体LQFP80L(12×12）(150× 150)-4R系列引线结构研制及工业 化

　　2022年度，公司电子陶瓷范畴的研制投入为3,293.53万元，轿车电子范畴的研制投入为 1,609.58万元，算计占比为 63.26%。2022年度，公司研制的首要方向为电子陶瓷和轿车电子范畴，各研制项目首要系公司开辟轿车电子和电子陶瓷商场所需，有助于丰厚公司产品结构。” （未完）